Relacja z rozmowy w ramach miesiąca na rynkach i komentarza Dariusza Świniarskiego

Zapraszamy do dziennika Parkiet do relacji z rozmowy w ramach miesiąca na rynkach i do komentarza Dariusza Świniarskiego zarządzającego z zespołu zarządzania portfelami.

„Patrząc na zachowanie rynku, generowane obroty, widać, że na razie indeksy nie mają ochoty spadać. Walczą też z istotnymi poziomami technicznymi, a poza tym sprzyja sezonowość. Mowa oczywiście o rajdzie św. Mikołaja, który w ostatnich latach nas omijał. W Polsce nie ma natomiast hossy bez banków. Sektor ten miał swoje problemy, dotknęła go mocna przecena, jednak niskie mnożniki, z którymi cały czas mamy do czynienia, pozwalają myśleć o dalszych zwyżkach. W innych branżach tak różowo już nie jest, natomiast można znaleźć spółki, które chociażby korzystają na słabej walucie czy też z eksportu, który się odradza.

…

Na pewno ostatni miesiąc zmienił optykę rynkową i oczywiście kontrastuje to z tym, co się dzieje i co może wydarzyć się w gospodarce. Oczywiście trzeba pamiętać, że giełda wyprzedza wydarzenia w gospodarce. Obecne zwyżki mogą więc oznaczać grę pod odbicie gospodarcze w drugiej połowie przyszłego roku. Zobaczmy, co działo się w 2020 r., kiedy pojawiła się informacja o szczepionce na Covid-i9. Rynki zareagowały euforycznie, a dane makro i ze spółek były przez następnych kilka kwartałów słabe. Teraz wygląda to podobnie. Generalnie jednak należy podchodzić selektywnie, jeśli chodzi o otwieranie długich pozycji i o polskie spółki. Wiele podmiotów nadal ma przed sobą trudne czasy. Pojawić się mogą bowiem problemy z popytem. Są jednak też sektory, które mają przed sobą ciekawą przyszłość…

Cały artykuł dostępny jest na parkiet.com