Inwestowanie pasywne – co to jest i czy się opłaca?

W ostatnich latach można zaobserwować rosnące zainteresowanie zagadnieniem, jakim jest inwestowanie pasywne. Koncentruje się ono na długoterminowym lokowaniu środków w instrumenty takie jak np. fundusze indeksowe czy fundusze ETF. Zanim jednak jako inwestor zdecydujesz się na to podejście, powinieneś dobrze poznać jego założenia i sprawdzić, czy odpowiadają one Twojej sytuacji finansowej i przyjętym przez Ciebie celom inwestycyjnym. Dlatego w niniejszym artykule omówimy m.in.: na czym polega inwestowanie pasywne, w co można w ten sposób inwestować, jakie są wady i zalety takiej strategii inwestycyjnej oraz porównamy inwestowanie pasywne i aktywne. Dzięki przedstawionym informacjom lepiej zrozumiesz istotę pasywnego podejścia do inwestowania i przygotujesz się do podejmowania świadomych decyzji finansowych.

Inwestowanie pasywne – co to jest?

Wiele osób znajdujących się na początku swojej drogi z inwestowaniem, przed podjęciem decyzji o tym, w czym ulokować swoje środki finansowe, chce zrobić dokładne rozeznanie na temat dostępnych możliwości inwestycyjnych. Jedną z nich stanowi inwestowanie pasywne – co to za rodzaj inwestowania i jakie są jego najważniejsze cechy?

Przede wszystkim inwestorzy obierający strategię pasywną nie dążą do pokonania rynku, a wręcz przeciwnie, starają się za nim podążać. Decyduje o tym zwykle przeświadczenie, że w perspektywie długoterminowej indywidualny inwestor nie ma dużych szans na osiągnięcie wyników wyższych niż średnia rynkowa, dlatego zamiast próbować ją przewyższyć, lepiej ją odzwierciedlać. W związku z tym osoby preferujące inwestowanie pasywne często nie podejmują prób korzystania na krótkoterminowych zmianach rynkowych.

Aby lepiej zrozumieć inwestowanie pasywne, warto zapoznać się z tym, jak wygląda charakterystyczna dla niego strategia inwestycyjna. W dużym uproszczeniu można ją wyrazić, jako zakup całego danego rynku, przy czym należy zaznaczyć, że pod pojęciem rynku można w tym przypadku rozumieć np. konkretną giełdę czy odpowiednio wyselekcjonowany region. Składowymi takiego rynku są wszystkie papiery wartościowe, które są na nim przedmiotem obrotu. Jeśli przyjrzelibyśmy się strukturze portfela inwestycyjnego inwestora pasywnego, to zauważylibyśmy, że stanowi ona odzwierciedlenie nie tylko zawartości danego rynku, ale także proporcji obecnych na nim papierów wartościowych.

W jaki sposób inwestor pasywny sprawdza, jakie papiery wartościowe powinny znaleźć się w jego portfelu i jakie proporcje powinien zachować? Odpowiedzią na to pytanie jest indeks, pełniący funkcję swego rodzaju wzorca rynku. Tworzą go papiery wartościowe, które stanowią swego rodzaju reprezentację wszystkich papierów obecnych na danym rynku. Często przywoływanym przykładem indeksu jest S&P 500 – to indeks amerykańskiego rynku akcji, w którego skład wchodzą akcje 500 największych spółek USA, w proporcjach odzwierciedlających zarówno rozmiar tych przedsiębiorstw, jak i wielkość sektorów gospodarczych, w jakich funkcjonują. Polskim przykładem może być indeks WIG20, skupiający 20 największych spółek obecnych na warszawskiej giełdzie. Inwestorzy pasywni traktują indeks jako benchmark, czyli punkt odniesienia – nie mają zamiaru osiągnąć wyników lepszych od niego, tylko jak najbardziej się zbliżyć się do jego zachowania.

Jak inwestować pasywnie?

Osoby, które rozważają inwestowanie pasywne, najczęściej decydują się ulokować swoje środki w fundusze indeksowe bądź ETF-y. Oba instrumenty mają podobne założenia opierające się na możliwie wiernym odwzorowaniu konkretnego indeksu. Istnieją między nimi jednak także różnice, na które warto zwrócić uwagę przed podjęciem decyzji o inwestycji. Czym charakteryzują się oba rozwiązania?

ETF-y, czyli z ang. Exchange Traded Funds, są funduszami notowanymi na giełdzie. Analogicznie, jak mamy do czynienia w przypadku akcji, certyfikaty ETF mogą być sprzedawane i nabywane przez inwestorów w dowolnej chwili. Ich wycena jest przeprowadzana na bieżąco, a uzależnia się ją od ostatniej transakcji zawartej na danym rynku. Warto zaznaczyć przy tym, że inwestor zainteresowany ETF-ami musi brać pod uwagę nie tylko konieczność uiszczenia opłaty za zarządzanie, ale także obowiązek opłacenia prowizji dla domu maklerskiego w przypadku dokonanej transakcji.

Inną opcją, nad którą często zastanawiają się inwestorzy pasywni, są fundusze indeksowe. W ich przypadku nie ma konieczności posiadania rachunku maklerskiego i nie są one notowane na giełdzie. Aby zostać uczestnikiem takiego funduszu, inwestor najczęściej nabywa jednostki uczestnictwa w TFI.

Wady i zalety inwestowania pasywnego

Inwestowanie pasywne w fundusze ETF lub fundusze indeksowe ma zarówno sporo plusów, jak i minusów. Do najważniejszych zalet tego rodzaju inwestowania zalicza się m.in.:

• stosunkowo niskie koszty zarządzania, związane np. z mniejszą liczbą transakcji i brakiem zapotrzebowania na profesjonalną analizę oraz selekcję akcji,
• rzadsza konieczność opłacania podatku od zysków kapitałowych, wynikająca z mniejszej liczby transakcji,
• duża dywersyfikacja portfela przy jednoczesnej jego transparentności,
• możliwość potencjalnego ograniczenia ryzyka inwestycyjnego poprzez brak podejmowania prób pokonania rynku.

Jak wspomnieliśmy, inwestowanie pasywne ma również mniej atrakcyjne strony. Wśród jego najważniejszych wad można wyróżnić m.in.:

• niska elastyczność – w momencie, gdy śledzony przez fundusz pasywny rynek notuje słabe wyniki, osoba która zarządza funduszem jest pozbawiona narzędzi do uniknięcia związanych z tym strat,
• ryzyko wystąpienia błędu odwzorowania – kluczową kwestią przy inwestowaniu pasywnym jest odzwierciedlenie zachowania indeksu; nieodpowiednia jakość odwzorowania naraża inwestycję na niepowodzenie,
• niższe potencjalne zwroty – przez to, że inwestorzy pasywni podążają za benchmarkiem i nie prowadzą portfela inwestycyjnego w taki sposób, jak przy inwestowaniu aktywnym, mają dużo niższe szanse na potencjalne pokonanie rynku niż inwestorzy aktywni.

Fundusze pasywne lub ETF a fundusze inwestycyjne aktywnie zarządzane – na co się zdecydować?

Inwestowanie pasywne a aktywne – które rozwiązanie jest lepsze? Nie ma na to pytanie jednej odpowiedzi, ponieważ zależy to przede wszystkim od oczekiwań i strategii danego inwestora. Można jednak stwierdzić, że istnieje wiele argumentów przemawiających za inwestowaniem aktywnym. Osoby preferujące ten sposób inwestowania starają się pokonać stopę zwrotu rynku, co wiąże się zwykle z częstszą ingerencją w skład portfela inwestycyjnego. Inwestowanie aktywne jest znacznie bardziej elastyczne od pasywnego i daje szansę na potencjalnie wyższe, a nierzadko bardziej stabilne zyski.

Wielu inwestorów preferujących ten model inwestycyjny decyduje się na ciekawe rozwiązanie w postaci uczestnictwa w aktywnie zarządzanym funduszu inwestycyjnym. Podstawową zaletą takiego rozwiązania jest to, że zarządzają nim wykwalifikowani eksperci z towarzystwa funduszy inwestycyjnych, posiadający pogłębioną wiedzę i duże doświadczenie. Do innych istotnych plusów tego rodzaju funduszy inwestycyjnych zalicza się np.:

• wygodę – dzięki temu, że za zarządzanie środkami inwestorów odpowiadają doświadczeni specjaliści, inwestować mogą osoby, które nie mają bogatego doświadczenia w tym zakresie,
• często niższe koszty niż w przypadku samodzielnego inwestowania na rynku kapitałowym,
• możliwość dywersyfikacji portfela,
• szeroki wybór funduszy, który umożliwia inwestorom znalezienie funduszu odpowiadającego ich potrzebom oraz ryzyku inwestycyjnym, jakie są w stanie ponieść,
• możliwość wzięcia udziału w operacjach kapitałowych, które w innym wypadku dostępne byłyby przede wszystkim dla klientów instytucjonalnych.

Jeśli interesuje Cię więc pokonanie rynku, komfort inwestowania i wsparcie kompetentnych ekspertów z towarzystwa funduszy inwestycyjnych, to zachęcamy do zainteresowania się aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi.

Podsumowanie

Przedstawione w artykule informacje pozwalają rzeczowo odpowiedzieć na pytanie: inwestowanie pasywne – co to jest? Ten sposób inwestowania ma wielu zwolenników wśród osób, które nie są zainteresowane potencjalnie wyższymi stopami zwrotu i decydują się na to, aby odzwierciedlać zachowanie wybranego indeksu. Nie jest to jednak jedyne dostępne rozwiązanie, z którego mogą skorzystać inwestorzy. Pomysłem szczególnie wartym uwagi jest inwestowanie aktywne. Jak się nim zająć? Jedną z najczęściej wybieranych możliwości jest uczestnictwo w funduszu inwestycyjnym zarządzanym przez specjalistów z cenionego towarzystwa funduszy inwestycyjnych, takiego jak Skarbiec TFI.

Skarbiec TFI od wielu lat sukcesywnie buduje swoją pozycję na rynku jako uznane towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Dostępne są u nas różnorodne fundusze inwestycyjne, wśród których każdy inwestor z pewnością znajdzie właściwe rozwiązanie, dopasowane do jego potrzeb i oczekiwań. Warto dodać, że gwarantujemy fachową obsługę nie tylko klientom indywidualnym, ale także instytucjonalnym. W naszej ofercie dostępne są również różnego typu produkty emerytalne oraz usługa Asset Management.

Zapraszamy do kontaktu.

Wzbudziliśmy Twoje zainteresowanie tym wpisem? Zapoznaj się z innymi artykułami, które regularnie publikujemy na naszej stronie internetowej. Poruszamy w nich wiele ciekawych tematów, w tym m.in.:

• jakie sposoby na inwestowanie pieniędzy dla początkujących warto rozważyć,
• jak oszczędzać pieniądze,
• w co warto inwestować,
• co to jest fundusz inwestycyjny.